muazzam_choudhury_vd_msc 

MSC-aktien

Under senaste kvartalet fördubblades omsättningen i bolaget och P/s-talet har därmed minskat. Bakgrunden härtill är förvärvet av Toolkit AB, vilket mottogs väl av aktiemarknaden under förra hösten.

Bolaget har sunda finanser och en god marknadsutsikt. Kassahållning är nästan i paritet med eget kapital (efter avdrag för goodwill!) och en skuldsättning som uppgår till ca hälften av kassahållningen. Bolaget har också låga administrativa kostnader (nu lägre i relativa termer efter förvärvet) och opererar i Stockholmsregionen.

Förutom att bolagets aktie förfaller vara billig, så finns också möjligheten att MSC med tiden utvecklas till att bli en uppköpskandidat. Dessutom har minoritetsavdraget i bolaget sannolikt minskat då senaste förvärvet delvis finansierades med egna aktier.

En investering i MSC-aktien påminner om en investering i en blandfond, d.v.s. en del räntor och resterande del aktier, i detta fallet en tillväxtrelaterad operativ verksamhet. Detta kommer sig av bolagets stora kassahållning vilket ger skydd på nedsidan, och en intressant uppsida till en prislapp där tillväxten är gratis. Definitivt något för den selektive aktieköparen. Nämnas skall att jag själv äger några aktier i MSC.

Dag Clarkson

Av Dag Clarkson 07 apr 2008 21:14